Poniendo término a una de las crisis más importantes desde su creación, GOL anticipa su próxima salida del Capítulo 11 en los primeros días de junio. El pasado 20 de mayo, el Tribunal de Quiebras del Distrito Sur de Nueva York aprueba su reestructuración financiera allanando su salida del proceso protección judicial.
La salida del Capítulo 11 por parte de GOL se produce después de obtener US$1.900 millones en financiamiento para su salida. Alrededor de US$1.250 millones corresponden a los fondos de inversión Castlelake y Elliott Investment Management. Además, obtiene otros US$50 millones de los tenedores de bonos de Abra, más US$30 millones de la oferta pública de derechos de la compañía y US$570 millones de otros inversores.
La reestructuración financiera también considera negociación con los arrendadores (lessors) como se los conoce en la industria aérea por US$1.100 millones cubriendo toda la flota de GOL. Los acuerdos le permiten a la compañía disponer de ahorros permanentes en el arriendo y otras obligaciones asociadas.
Dentro de este punto, también se incluyen negociaciones con Boeing por aviones nuevos. El acuerdo con el fabricante estadounidense proporciona US$260 millones en concesiones y US$700 millones de ahorros, según indica GOL.
Apoyo de la banca y buenos resultados financieros
En la aprobación de su plan de reestructuración financiera, la aerolínea cuenta con el respaldo de la banca brasilera. Desde las entidades financieras logra US$150 millones de deuda reestructurada y otros US$340 millones por factoring.
Otro elemento que acompaña el anticipo de la salida del Capítulo 11 de GOL son sus resultados financieros. Durante el primer trimestre la compañía vuelve a reportar ganancias por US$250 millones por el aumento de los viajes durante el verano. En dicho periodo, los ingresos crecen de manera significativa en un 20% en comparación con igual periodo 2024.
Tras Capítulo 11, GOL espera avanzar en su fusión con Azul
GOL es la última de las grandes aerolíneas latinoamericanas en acogerse de manera voluntaria al Capítulo 11. Mientras Aeroméxico, Avianca y LATAM concluyen exitosamente con anterioridad de proceso tras la crisis de 2020, la aerolínea brasilera ingresa en 2024 por las deudas y por los retrasos en las entregas de los B737-8 que habrían impactado negativamente en sus operaciones.
Una vez que concrete su salida, prevista para los primeros días de junio, GOL espera operar con una estructura más fortalecida y un camino libre para trabajar en su fusión con Azul dentro del Grupo Abra. De concretarse, crearán la aerolínea más importante de Brasil con un impacto importante en Sudamérica.
En enero 2025, GOL y Azul Linhas Aéreas suscriben un Memorándum de Entendimiento (MOU) para combinar operaciones. El Grupo Abra quedará como accionista principal de la compañía resultante.
Ambas empresas tienen redes complementarias y no poseen un overlap significativo. Las operaciones de Azul están enfocadas en tramos interregionales y secundarios. Por su parte, GOL atiende mercados troncales lo que pueden brindar oportunidades para crecer y retroalimentar vuelos. Las redes internacionales de ambas también podrían contribuir a retroalimentar los vuelos.
A pesar de que las dos compañías declaran que buscarán concretar su fusión, a nivel de la industria aérea todavía existen numerosos pasos intermedios que deben superar. Por lo mismo, la reacción de la competencia es de cautela en comparación a otros procesos de consolidación que se han manifestado en la región.
