Una buena noticia recibe a Spirit tras conseguir la aprobación judicial para reestructurar su deuda. En consecuencia, aerolínea anticipa que en las próximas semanas podrá emerger del Capítulo 11 en que se encuentra.
La reestructuración de la deuda de Spirit la otorga juez Sean Lane del Tribunal de Quiebras de Nueva York tras revisar el plan presentado por la empresa. De esta manera, la compañía de ultra bajo costo (ULCC, por sus siglas en inglés) podrá cumplir con los compromisos por US$795 millones.
“Saldremos de este proceso como una aerolínea más fuerte, con mayor flexibilidad financiera para ofrecer mejores experiencias de viaje”, declara, Ted Christie, CEO de Spirit Airlines.
Todavía no hay fecha exacta para que Spirit saldrá del Capítulo 11. Sin embargo, la empresa estaría cumpliendo con los objetivos fijados en noviembre 2024 cuando ingresa a la protección judicial. En esa oportunidad, señala que espera emerger del proceso dentro del primer trimestre 2025.
Con la reestructuración judicial, Spirit cuenta nuevos controladores. Algunos de estos son los tenedores de bonos como Citadel Advisors, Pacific Investment Management Co., Western Asset Management Co. y UBS Asset Management.
Para salir de la quiebra, Spirit tiene contemplado inversiones de capital por US$350 millones de parte de los tenedores de bonos existentes. Estos, también están proporcionando U$300 millones en financiamiento de Deudor en Posesión (DIP). Dicho monto más las reservas de efectivo disponibles y el efectivo provisto por las operaciones, respaldan el plan de la compañía.
Rechazo a la oferta de Frontier
Confiados en el éxito de su reestructuración, Spirit viene rechazando las ofertas de Frontier. Desde su perspectiva, la propuesta representaba un menor valor para sus acreedores que su plan de reestructuración.
En su última propuesta, Frontier ofrece a Spirit un 19% del capital de la compañía combinada. Sin embargo, consideran que esto conlleva a mayores costos financieros y riesgos regulatorios, especialmente, tomando en cuenta de la historia de las últimas consolidaciones de la industria en los Estados Unidos.
Spirit indica que podría convertir en capital los US$795 millones de deuda financiada y recibiría US$350 millones de nueva inversión de capital. Además, emitiría US$840 millones de capital principal de nueva deuda garantizada Senior a los tenedores de bonos existentes al salir Capítulo 11. La compañía entrará en una nueva línea de crédito renovable de hasta US$300 millones.
Barry Biffle, CEO de Frontier, anticipa que con el camino propio adoptado por Spirit la empresa será más pequeña. Desde su perspectiva, es la única forma de controlar el gasto que tienen. Agrega que será una oportunidad para la compañía.
“Creo que van a terminar siendo más pequeños. Casi tienen que ser más pequeños para controlar su gasto de efectivo. Eso podría ser bueno para nosotros”, dice Biffle.
